म्युचुअल फंड के नुकसान – निवेश करने से पहले जाने।

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म्युचुअल फंड के नुकसान

यदि आप म्युचुअल फंड में निवेश करने जा रहे है और चिंतित है तो यह सही है क्योंकि सभी चीजों के फायदे और नुकसान है। हम आपको म्यूचुअल फंड के नुकसान के बारे में संपूर्ण जानकारी देने का प्रयास करेगे ताकि आप अच्छी तरह समझ कर ही अपने पैसे को म्युचुअल फंड में इन्वेस्ट करें जिससे आपको कम से कम जोखिम का सामना करना पड़े। तो जानते हैं क्या सच में म्यूचुअल फंड के नुकसान है। 

म्युचुअल फंड के नुकसान

म्युचुअल फंड के नुकसान को समझने के लिए हमें इसे समझना होगा, म्यूचुअल फंड एक ट्रस्ट के रूप में मैनेज किया जाता है, जिसमें एक एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC), संरक्षक, प्रायोजक और ट्रस्टी शामिल होते हैं। म्युचुअल फंड मुख्य रूप से एक तंत्र है जो निवेशकों को संपत्ति के कई वर्गों में निवेश के लिए इकाइयों की पेशकश करके संसाधनों को पूल करता है।

एसेट मैनेजमेंट कंपनियां जो विभिन्न म्यूचुअल फंड की पेशकश करती हैं, ऐसी सेवाओं की पेशकश के लिए शुल्क लेती हैं। एक म्युचुअल फंड योजना एक फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित की जाती है और कुछ मामलों में, पेशेवरों की एक टीम द्वारा भी सहायता प्राप्त की जा सकती है।

म्युचुअल फंड सेबी के साथ पंजीकृत होते हैं। भारत में कई प्रकार के म्युचुअल फंड पेश किए जाते हैं जैसे कि इक्विटी, डेट, बैलेंस्ड, टैक्स सेविंग और फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान आदि। प्रत्येक प्रकार के म्यूचुअल फंड के नुकसान और अपने फायदे हैं।

म्युचुअल फंड के नुकसान के मुख्य बिन्दु 

अधिकांश निवेशों के समान, म्युचुअल फंड के नुकसान और फायदे दोनों हैं, जिसे खरीदने से पहले आपको इसका विश्लेषण करना चाहिए। म्युचुअल फंड के नुकसान, सामान्य तौर पर, नीचे सूचीबद्ध किये गये हैं:

उतार-चढ़ाव वाला रिटर्न: म्युचुअल फंड निश्चित गारंटीड रिटर्न की पेशकश नहीं करते हैं, जिसमें आपको अपने म्यूचुअल फंड के मूल्य में मूल्यह्रास सहित किसी भी घटना के लिए हमेशा तैयार रहना चाहिए। दूसरे शब्दों में, म्युचुअल फंड के नुकसान के लिए इसमें कीमतों में उतार-चढ़ाव की एक विस्तृत श्रृंखला होती है। विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा किसी फंड का पेशेवर प्रबंधन आपको अपने फंड के खराब प्रदर्शन से नहीं बचाता है।

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कोई नियंत्रण नहीं: सभी प्रकार के म्युचुअल फंडों का प्रबंधन फंड प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। कई मामलों में, फंड मैनेजर को विश्लेषकों की एक टीम द्वारा मैनेज किया जा सकता है। नतीजतन, एक निवेशक के रूप में, आपका अपने निवेश पर कोई नियंत्रण नहीं होता है। प्रथम दृष्टि यह म्युचुअल फंड के नुकसान का एक कारण लगता है क्योकि आपके फंड से संबंधित सभी बड़े फैसले आपके फंड मैनेजर द्वारा लिए जाते हैं। हालांकि, आप एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) द्वारा अपनाई जाने वाली प्रकटीकरण मानदंड, कॉर्पस और समग्र निवेश रणनीति जैसे कुछ महत्वपूर्ण मानकों की जांच कर सकते हैं।

विविधीकरण: विविधीकरण को अक्सर म्यूचुअल फंड के मुख्य लाभों में से एक के रूप में उद्धृत किया जाता है। हालांकि, हमेशा अधिक विविधीकरण का जोखिम होता है, जिसे हम म्युचुअल फंड के नुकसान कर रूप में देख सकते है जो एक फंड की परिचालन लागत में वृद्धि कर सकता है, अधिक परिश्रम की मांग करता है और विविधीकरण के सापेक्ष लाभों को कम करता है।

फंड मूल्यांकन: कई निवेशकों को बड़े पैमाने पर शोध करने और विभिन्न फंडों के मूल्य का मूल्यांकन करने में मुश्किल हो सकती है। म्युचुअल फंड का नेट एसेट वैल्यू (NAV) निवेशकों को फंड के पोर्टफोलियो का मूल्य प्रदान करता है। हालांकि, निवेशकों को यह पता लगाने के लिए कि एक फंड ने दूसरे फंड की तुलना में कैसा प्रदर्शन किया है, दूसरों के बीच शार्प अनुपात और मानक विचलन जैसे विभिन्न मापदंडों का अध्ययन करना होगा, जो कुछ हद तक जटिल हो सकता है, जो म्युचुअल फंड के नुकसान है। 

पिछला प्रदर्शन: कंपनियों द्वारा जारी की गई रेटिंग और विज्ञापन किसी फंड के पिछले प्रदर्शन का संकेतक मात्र होते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि किसी फंड का मजबूत पिछला प्रदर्शन भविष्य में समान प्रदर्शन की गारंटी नहीं है, यह म्युचुअल फंड के नुकसान में से एक है। एक निवेशक के रूप में, आपको समय की अवधि में बाजार में विभिन्न चरणों में फंड हाउस के निवेश दर्शन, पारदर्शिता, नैतिकता, अनुपालन और समग्र प्रदर्शन का विश्लेषण करना चाहिए। रेटिंग को संदर्भ बिंदु के रूप में लिया जा सकता है।

लागत: बाजार की बदलती परिस्थितियों के आधार पर म्यूचुअल फंड के मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है। इसके अलावा, म्युचुअल फंड के पेशेवर प्रबंधन के लिए शुल्क और व्यय शामिल हैं, जो सीधे बाजार में स्टॉक या प्रतिभूतियों को खरीदने के मामले में नहीं है। एक म्युचुअल फंड खरीदते समय एक प्रवेश भार होता है जिसे एक निवेशक को वहन करना पड़ता है, यह भी म्युचुअल फंड के नुकसान है। इसके अलावा, जब कोई निवेशक म्यूचुअल फंड से बाहर निकलने का विकल्प चुनता है तो कुछ कंपनियां निकास लागत भी लेती हैं।

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CAGR: चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) की तुलना में म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन न तो निवेशकों को म्यूचुअल फंड के सामने आने वाले जोखिम की मात्रा के बारे में और न ही निवेश की प्रक्रिया के बारे में पर्याप्त जानकारी प्रदान करता है, इसे भी म्युचुअल फंड के नुकसान के रूप में देखते है। इसलिए, यह एक फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए केवल एक संकेतक है, लेकिन यह व्यापक होने से बहुत दूर है।

फंड मैनेजर: विशेषज्ञों के अनुसार, एक निवेशक के रूप में, आपको तथाकथित ‘स्टार फंड मैनेजर’ के बहकावे में नहीं आना चाहिए। यहां तक कि एक अत्यधिक कुशल प्रबंधक भी अल्पावधि में सकारात्मक अंतर ला सकता है लेकिन दीर्घावधि में फंड के प्रदर्शन में नाटकीय रूप से बदलाव नहीं कर सकता है। साथ ही, एक स्टार फंड मैनेजर के दूसरी कंपनी में शामिल होने की संभावना हमेशा बनी रहती है, इसे भी म्युचुअल फंड के नुकसान में देखे। इसलिए, केवल एक व्यक्ति की स्टार अपील के बजाय एक फंड हाउस द्वारा अपनाई जाने वाली प्रक्रियाओं की जांच करना अधिक विवेकपूर्ण है।

अंत में निष्कर्ष

म्युचुअल फंड के नुकसान और फायदे हैं क्योंकि प्रत्येक निवेश के फायदे और नुकसान होते हैं। हालांकि, यदि आप म्युचुअल फंड के नुकसान की एक सूची देखते हैं, तो उनकी जांच करें और निर्धारित करें कि क्या प्रत्येक सामान्य रूप से म्युचुअल फंड के नुकसान के रूप में या किसी विशेष उदाहरण के नुकसान के रूप में लागू होता है। 

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