शेयर मार्केट का गणित – निवेश करने से पहले जरूर समझे।

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शेयर मार्केट का गणित
शेयर मार्केट का गणित

यदि आप शेयर मार्केट में निवेश करना चाहते हैं, तो यह आवश्यक है कि आप पहले शेयर मार्केट का गणित जरूर समझे तभी आप अपने निवेश का उचित लाभ प्राप्त कर सकते है, खासकर तब जब आप लंबी अवधि के लिए निवेश करने की योजना बना रहे हो।

हालाकी अधिकांश निवेशक कंपनी की व्यावसायिक व्यवहार्यता की जांच करने के लिए शेयर मार्केट का गणित क्या है उसकी अपेक्षा केवल कंपनी के मूल सिद्धांतों की समीक्षा करते हैं क्या वह उनके निवेश पोर्टफोलियो के अनुकूल है या नहीं। अधिकतर निवेशको का लक्ष्य किसी ना किसी कंपनी का आंशिक स्वामी बनना होता है, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि वह एक उचित विश्लेषण जरूर करे लेकिन कैसे?

शेयर मार्केट का गणित

वैसे आपको शेयर मार्केट में निवेश शुरू करने के लिए एक गणित विशेषज्ञ होने की आवश्यकता नहीं है, बस आपको बुनियादी बाते जो शेयर मार्केट का गणित समझना आसान बना देती है उनका विश्लेषण करना है। स्टॉक मार्केट गणित से संबंधित कुछ अवधारणाओं को जानने से आपको अपने निवेश के लिए बेहतर विश्लेषण करने में मदद मिल सकती है।

निवेश के लिए शेयर मार्केट का गणित

शेयर मार्केट का गणित सूत्र समझने से आपको निवेश के लिए सही स्टॉक और फंड को चुनने में काफी मदद मिलेगी। और यहा पर सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह आपकी उम्मीदों को वास्तविक बनाए रखेगा। शेयर मार्केट का गणित समझने के लिए आपको इन तीन चीजों को समझना होगा:-

  1. वित्तीय अनुपात गणना
  2. कंपाउंडिंग की शक्ति
  3. सकारात्मक रिटर्न के लिए बाधाओं की गणना करना

यहां, हम शेयर मार्केट के उस मूल गणित पर चर्चा करेंगे जो सभी निवेशकों को अपनी गाढ़ी कमाई को शेयर बाजार में निवेश करने से पहले जानना जरूर चाहिए।

शेयर मार्केट का गणित
शेयर मार्केट का गणित
  • वित्तीय अनुपात गणना (Financial ratio calculations)

वित्तीय अनुपात एक अंकगणितीय गणनाएं होती हैं यनिकी आपको  कुछ महत्वपूर्ण जानकारी प्राप्त करने के लिए कंपनी के वित्तीय डेटा का उपयोग करना पड़ता हैं। वित्तीय अनुपात निवेशकों को उस कंपनी के पिछले प्रदर्शन, स्टॉक निवेश से होने वाले अपेक्षित रिटर्न को जानने में मदद करते हैं।

यह शेयर मार्केट का गणित सिद्धांत है जो आपको किस समय पर स्टॉक से कितना रिटर्न प्राप्त होगा उसे समझने में मदद करता हैं। इसलिए, शेयर मार्केट के निवेशकों को इन बुनियादी गणनाओं को समझना चाहिए।

यहां कुछ प्रमुख अनुपात को उल्लेखित किया गया हैं जो निवेशकों के लिए काफी मददगार हो सकते हैं।

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1. रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE)

निवेशक केवल रिटर्न कमाने के लिए ही शेयरों में निवेश करते हैं। और ROE इसमें उनकी मदद करता है:

  • शेयर मार्केट में किए गए निवेश पर अर्जित रिटर्न प्रतिशत को मापना
  • एक ही बिजनस सेगमेंट के भीतर कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करना
  • कंपनी की प्रबंधन क्षमता को देखना
  • हाई ROE, बेहतर कंपनी प्रबंधन क्षमता तथा शेयरधारक के धन में अतिरिक्त मूल्य जोड़ते हुए व्यावसायिक विकास को प्राप्त करना

ROE = शुद्ध आय / शेयरधारक इक्विटी

2. प्रति शेयर आय (EPS)

शेयर मार्केट का गणित फार्मूला में EPS प्रत्येक शेयर पर आय की गणना है। यनिकी ईपीएस एक कंपनी के द्वारा एक निश्चित समय अवधि में प्रत्येक शेयर के लिए अर्जित बकाया शुद्ध लाभ होता है, जिसकी गणना इस प्रकार से करते है:

ईपीएस = (शुद्ध आय – पसंदीदा स्टॉक पर लाभांश) / औसत बकाया शेयर

सालाना या त्रैमासिक ईपीएस की गणना करते समय यहा निवेशकों को यह ध्यान में रखना चाहिए कि उनके पसंदीदा शेयर इस गणना का हिस्सा नहीं बनते हैं।

3. मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात

मूल्य-से-कमाई का अनुपात हमें यह बताता है कि कंपनी की वैल्यू अधिक है या कम है। एक कम पी/ई अनुपात का मतलब है कि स्टॉक या कंपनी उसी क्षेत्र में अपने समकक्ष कंपनियों की तुलना में अंडरवैल्यूड है। इसकी गणना को इस प्रकार से कर सकते है:

पी/ई अनुपात = (प्रति शेयर बाजार मूल्य/ पिछले 12 महीनों की प्रति शेयर आय)

4. मूल्य से आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात

शेयर मार्केट का गणित आंकलन के लिए यह अनुपात हुमए निवेशकों और कंपनी के बीच के संबंध के बारे में बताता है:

  • शेयर की कीमत
  • प्रति शेयर आय (ईपीएस)
  • कंपनी की वृद्धि

पीईजी का अनुपात 1 से कम होना यह बताता है कि कंपनी के शेयर में अच्छा निवेश किया जा सकता है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

पीईजी अनुपात = (पीई अनुपात/आय में अनुमानित वार्षिक वृद्धि)

शेयर मार्केट का गणित
शेयर मार्केट का गणित
  • कंपाउंडिंग की शक्ति 

शेयर मार्केट का गणित समझने में निवेश के पीछे के अलावा, आपको एक महत्वपूर्ण गणना – कंपाउंडिंग को भी समझने की जरूरत है।

वैसे हम में से अधिकांश लोग चक्रवृद्धि ब्याज की अवधारणा से परिचित हैं। लेकिन यदि आप काफी लंबे समय से गणित से दूर हैं, तो यहां आप इसे इसप्रकार से समझ सकते है:

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चक्रवृद्धि ब्याज में, आपको अपने निवेश पर कोई ब्याज नहीं मिलता है। लेकिन यदि ब्याज राशि को पुनर्निवेश किया जाये तो यह निवेश की गई पूंजी का एक हिस्सा बन जाता है।

इसका उदाहरण,

शेयर मार्केट का गणित समझने के लिए आपको कंपाउंडिंग को समझना होगा, मान लीजिए कि आप 10% प्रति वर्ष की ब्याज दर पर सावधि जमा में ₹10,000 का एकमुश्त निवेश करते हैं। जिससे आपको हर तीन महीने में इसका ब्याज प्राप्त होता है यहा आपके पास उस ब्याज को अपने पास रखने या उसे फिर से निवेश करने का विकल्प होता है।

इसे इस उदाहरण से समझते है और दोनों परिदृश्यों में अंतर को देखते है

परिद्रश्य # 1

मानलीजिए आप हर तिमाही में ब्याज को अपने पास रखने का विकल्प चुनते हैं। तो 2 वर्षों में आपका रिटर्न इस प्रकार होगा:-

निवेश  ब्याज दर  समय अवधि  रिटर्न 
₹10,000  10 % 3 महिना  ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
₹10,000 10 % 3 महिना ₹250 
कुल ब्याज  ₹2,000  

परिदृश्य # 2

अब आप हर तिमाही में प्राप्त ब्याज को पुनर्निवेश करने का विकल्प चुनते हैं। इसलिए, 2 वर्षों में आपका रिटर्न इस प्रकार होगा:-

निवेश ब्याज दर  समय अवधि रिटर्न 
₹10,000.00   10 % 3 महिना  ₹250.00
₹10,250.00  10 % 3 महिना  ₹256.25
₹10,506.25  10 % 3 महिना  ₹262.66
₹10,768.91  10 % 3 महिना  ₹269.22
₹11,038.13  10 % 3 महिना  ₹275.95
₹11,314.08  10 % 3 महिना  ₹282.85
₹11,596.93  10 % 3 महिना  ₹289.92
₹11,886.86  10 % 3 महिना  ₹297.17
कुल ब्याज ₹2,193.02 

जैसा कि आप ऊपर टेबल में देख सकते हैं, अगर आप हर तिमाही ब्याज को निवेश करते है, तो आपको 2 साल में ₹10,000 के निवेश पर ₹193.02 का लाभ होगा। चक्रवृद्धि की यही सुंदरता है जैसे-जैसे कार्यकाल बढ़ता जाता है, लाभ भी उसी तेजी से बढ़ने लगता है। इसी में आगे विचार के लिए, विस्तारित अवधि के लिए उसी निवेश की गणना यहां की गई है-

निवेश ₹10,000 @ 10% प्रति वर्ष  
समय अवधि  5 वर्ष  10 वर्ष  15 वर्ष  20 वर्ष 
प्राप्त ब्याज  ₹5,000  ₹10,000  ₹15,000  ₹20,000 
पुनर्निवेश (चक्रवृद्धि) ₹6,386.16  ₹16,850.64  ₹33,997.90  ₹62,095.68 
लाभ में अंतर  ₹1,386.16  ₹6,850.64  ₹18,997.90  ₹42,095.68 

जैसा कि आप ऊपर देख सकते हैं, 20 साल के अंत में, चक्रवृद्धि ब्याज से अधिक रिटर्न मिलता है। अगर आप शेयर मार्केट का गणित समझ गये है तो चक्रवृद्धि की शक्ति का लाभ उठाने के लिए, जितनी जल्दी हो सके बचत और उसका पुनर्निवेश शुरू करना अधिक बुद्धिमानी है।

शेयर मार्केट का गणित
शेयर मार्केट का गणित
  • रिटर्न के लिए बाधाओं की गणना

मनुष्य के रूप में हम निश्चितता को खोजते है लेकिन शेयर मार्केट का गणित इसके विपरीत संभावनाओं को देखना शुरू करता हैं। यह ध्यान रखे की बाधा जितनी कम होगी, रिस्क उतना ही ज्यादा होगा। यही बात निवेश पर भी लागू होती है।

उदाहरण के लिए, जब आप किसी विशेष स्टॉक में निवेश करते हैं, तो वह भविष्य में कैसा प्रदर्शन करेगा इसकी कोई निश्चितता नहीं होती। इसलिए, आप स्टॉक से संबंधित उसके विभिन्न पहलुओं, जोखिम और लाभ को देखते हैं। यही पर शेयर मार्केट का गणित हमे संभावनाओं को देखने में मदद करता है। इसलिए, यदि शेयर की कीमत ₹100 प्रति शेयर है, तो आप देखेंगे:

  • क्या यह अंडरवैल्यूड/ओवरवैल्यूड है?
  • क्या कंपनी आर्थिक रूप से मजबूत है?
  • चुनाव या अपेक्षित नीति परिवर्तन जैसी कोई निश्चित घटनाएँ जो इसकी कीमत को प्रभावित कर सकती हैं

इस सारी जानकारी के आधार पर, आप यह अनुमान लगाने की कोशिश करते है कि क्या उक्त शेयर में निवेश करना एक अच्छा विचार है या नहीं। मान लीजिए कि कंपनी की वित्तीय स्थिति लगभग 70% अच्छी है (कुछ मामूली मुद्दे हैं लेकिन आप कंपनी को आर्थिक मंदी के बावजूद इसे 70% के आधार पर मौका चुनते हैं)।

अब प्रश्न यह है की क्या आपको भविष्य में ₹20,000 कमाने के 70% के आधार उस कंपनी के स्टॉक में अभी ₹10,000 का निवेश करना चाहिए?

इस प्रश्न का उत्तर यह निर्धारित करेगा कि आप किस प्रकार के निवेशक हैं। यह आपके निवेशक प्रोफ़ाइल, जोखिम लेने की क्षमता और सहनशीलता को हाइलाइट करता है। यहा शेयर मार्केट का गणित आपको एक सूचित अनुमान लगाने में मदद करता है।

वैसे यह भी सच है की कोई भी शेयर मार्केट का गणितीय फार्मूला किसी शेयर के भविष्य की कीमत का सटीक अनुमान नहीं लगा सकता। संभव्यता सिद्धांत केवल तथ्यों के आधार पर निवेश के जोखिम और प्रतिफल को मापने में आपकी मदद कर सकता है।

शेयर मार्केट का गणित पर निष्कर्ष 

मुझे उम्मीद है कि इस लेख “शेयर मार्केट का गणित” से आपको स्टॉक एक्सचेंज में कैसे निवेश करे इसके गणित को बेहतर तरीके से समझने में काफी मदद मिली होगी। यहा आप यह जरूर याद रखें, बाजार की भविष्यवाणी करने की कोशिश न करें और निवेश करने से पहले स्टॉक के बारे में अच्छी तरह से शोध जरूर करें।

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